Да, чуть подвинул риск-профиль, взял полипласта на 50% от валютной доли портфеля (а валютная доля составляет ~40% от всего портфеля). Поэтому пока сижу, не хочется влазить в валютки с мелкими купонами или не ежемесячной выплатой (как ПИК). Мне нравится связка: валютный А грейд с высоким купоном (полипласт, инвест КЦ, Лид капитал - но его прям немного так как зареган в другой стране, хоть и рейтинг А от АКРА) + немного ЮГК и Евраза коротких с купонами 10.7% и 9.5% соответственно.Shuran писал(а) 11 мар 2026, 12:05
ровно так я думал с конца лета до вчерашнего дня, котлетить короткий полипласт мне не стремно (ты еще писал, что на 60% его это такое себе, ты его более чем на 10% взял чтоль?) но не на 100% его брать жеж, остальное для диверса и маржи), а по этому году рублевая доха на уровне денежного рынка устроит - ибо лично я в текущих условиях вапще не готов в рубле сидеть + валютки дают "опцион" на рост курса, если он будет. ходил в неск размесов и нанемного - от скуки, скорее, НО щас (с прошлого засед цб) на рынке позитивный сантимент по ожиданию сниж ключа и вижу интересные размесы, соотв., парадигма немного меняется - знач сидеть нужно в валютном, но маржинальном, да, там ниже доха (пик по 95,7 доху под 12 рисовал в приложеньке, а ГПН 6R-02 по 98 - 10+% и это в ААА, мне норм), но и апсайды это компенсируют с лихвой (типа, должны). но апсайды - это дело временное, то густо, то пусто
не вырастет валюта в этом году, ок, знач в след, в любом случае, хочу поймать большой скачок на девале, а он неизбежен, но хз когда, да.
атом даже с 15,4% в топку?254 после девала б купить на все депо)) и тоже ходить в размесы в маржу
зы высокая нефть, даже на 2-3 мес, позволит резче снижать ключ, а это тоже в тему девала и сантимента по рублевой длине
10% от всего портфеля держу в длинной ОФЗ 26254 - для маржи и баланса рисков + если вдруг ЦБ удивит скоростью или размером шагов снижения ставки. Ну и оставшиеся 50% - все еще в рублевых облигах среднего риска, но с норм купонами (от 18-19%). Таким образом и хедж от девальвации есть, и постоянный неплохой купонный доход, и ставка на переоценку тела в рублевых облигах.
All-in в валюту как будто логично, я с тобой согласен, но опыт прошлого года показал, что ситуация сейчас другая и девала может и не быть. Либо не такой, на какой мы рассчитываем. Поэтому я лучше недополучу прибыль, но зато портфель будет перформить нормально в любой ситуации. Как говорится: мне хватает
