Торговля и инвестиции в ценные бумаги, акции, облигации

Т@ня · Сообщение **Т@ня** » 24 окт 2025, 13:12

Обзор долгового рынка от "Эксперт РА"
https://raexpert.ru/researches/ua/bonds_2025/

one of us · Сообщение **one of us** » 26 окт 2025, 19:15

По поводу крепости курса рубля сегодня услышал более-менее внятное предположение, которое основано на анализе Обзора рисков финансовых рынков от ЦБ.
Тезисно перескажу смысл (стрима с канала Вокруг Скрипко).
У экспортеров весь этот год падают чистые продажи валютной выручки. Продают они ее практически всю.

При этом совокупные покупки валюты юриками и физиками весь год растут.

То есть получается, что предложение валюты каждый месяц падает, а спрос растет, но при этом рубль укрепляется (сейчас стоит на месте). И естественно у всех возникает вопрос почему в этой ситуации доллар еще не по 100? И из того, что пишет ЦБ можно сделать вывод, что недостающим компонентом в части предложения являются "иностранные нефинансовые компании, СЗКО
и НФО", которые продают существенный объем валюты.

И предположительно продается он для покупки квазивалютных облигаций на размесах, которых с каждым месяцем все больше.

Сообщение **PlanB** » 27 окт 2025, 01:24

one of us писал(а) 26 окт 2025, 19:15По поводу крепости курса рубля сегодня услышал более-менее внятное предположение, которое основано на анализе Обзора рисков финансовых рынков от ЦБ.
Тезисно перескажу смысл (стрима с канала Вокруг Скрипко).
У экспортеров весь этот год падают чистые продажи валютной выручки. Продают они ее практически всю.
2025-10-26_18-50-05.png

При этом совокупные покупки валюты юриками и физиками весь год растут.
2025-10-26_18-13-41.png

То есть получается, что предложение валюты каждый месяц падает, а спрос растет, но при этом рубль укрепляется (сейчас стоит на месте). И естественно у всех возникает вопрос почему в этой ситуации доллар еще не по 100? И из того, что пишет ЦБ можно сделать вывод, что недостающим компонентом в части предложения являются "иностранные нефинансовые компании, СЗКО
и НФО", которые продают существенный объем валюты.
2025-10-26_18-19-32.png
И предположительно продается он для покупки квазивалютных облигаций на размесах, которых с каждым месяцем все больше.
2025-10-26_18-15-30.png

Кстати один из немногих реально грамотных по части финансов и экономике блогеров, ну и сам практик - коммерческой недвижкой и фондовыми рынками занимается с большим собственным капиталом. С тезисами в целом согласен, вот только вопрос остается открытым: когда девал-то?

P.S выжимка с его рассуждениями вышла отдельно:

Сообщение **Shuran** » 27 окт 2025, 10:55

PlanB, ютуб не пашет, на работающих хостингах надо

one of us · Сообщение **one of us** » 27 окт 2025, 12:20

https://rutube.ru/video/598a4928ce716bb ... 6e19/?r=a/

Сообщение **Shuran** » 27 окт 2025, 13:05

эфир с полипластом, наверное, он есть у многих, короткое саммари https://rutube.ru/video/cd64b55442762cf ... c1dfafa37/ и все часовое интервью https://rutube.ru/video/52c06ed62786c74 ... 3f6b4fce2/
зы текущий капекс закончится в след году - на 20-25 ярдов и они на 10 лет в виде ПФ, короткий долг рефинансируется в рамках годовых банк. траншей по 3-летним кред линиям (остаток рефинанса по этому году 8 ярдов), экспорта более 50% и они тоже рассчитывают на рост курса, мне понра)

gravicapa · Сообщение **gravicapa** » 27 окт 2025, 18:00

one of us писал(а) 26 окт 2025, 19:15 недостающим компонентом в части предложения являются "иностранные нефинансовые компании, СЗКО
и НФО", которые продают существенный объем валюты.
И предположительно продается он для покупки квазивалютных облигаций на размесах, которых с каждым месяцем все больше.

В моем понимании всё несколько не так, по крайней мере если речь о СЗКО.
Банк не должен иметь ОВП, т.е. его активы и пассивы в валюте должны быть уравновешены и валютный риск отсутствовать.
Если СЗКО покупает пул (квази)валютных облигаций, то он получает открытую активную позицию [фактически выдаёт кредит], которую должен уравновесить соответствующим пассивом, например, взять валюту на депозиты, а не продать. Альтернативой является замена одного актива на другой, т.е. надо предположить, что банк просто держал валюту на счете и числил активом, что не выглядит разумным, хотя теоретически и возможно.
Всё имхо.

Сообщение **Shuran** » 28 окт 2025, 20:25

Госкомпании с сентября 2025 года будут дополнительно рассматривать вопрос о направлении временно свободных средств на приобретение акций и облигаций российских эмитентов. Напомним, что Президент России Владимир Путин поручил к 2030 году увеличить капитализацию фондового рынка России до 66% от ВВП.

Постановление Правительства РФ от 5 сентября 2025 года №1378 о направлении временно свободных средств принято. Письмо Минфина России госкомпаниям с разъяснениями опубликовано на сайте.

Реализация Постановления повысит вовлеченность госкомпаний и госкорпораций к инвестированию на российском фондовом рынке. Предельный объем временно свободных средств для инвестирования в акции и облигации российских эмитентов определяется высшим органом управления госкомпании.

Среди активов, в которые госкомпании могут инвестировать такие средства: облигации российских эмитентов, в том числе биржевые облигации, ипотечные ценные бумаги, акции российских компаний и другие.
https://minfin.gov.ru/ru/press-center/? ... _emitentov

Сообщение **Shuran** » 31 окт 2025, 19:17

Россия планирует в этом году выпустить первые суверенные облигации, номинированные в юанях, пишет Reuters со ссылкой на источники.

По их данным, Минфин страны собирается провести до четырех выпусков на общую сумму до 400 млрд руб. со сроками погашения от трех до десяти лет.

«Размещение запланировано на начало декабря. Они нацелены на максимально широкий круг инвесторов — от банков и компаний по управлению активами до брокеров, работающих на рынке розничных клиентов», — сказал один из собеседников Reuters. По словам другого, Минфин проводил встречи с потенциальными покупателями, разъяснял им параметры облигаций.

Агентство отмечает, что таким образом появится возможность инвестировать накопленные экспортерами энергоресурсов в Китай юани, которые чаще держатся на депозитах. Размещение будет проведено на Мосбирже.
https://www.rbc.ru/finances/31/10/2025/ ... rom_main_9

one of us · Сообщение **one of us** » 04 ноя 2025, 21:14

Shuran писал(а) 31 окт 2025, 19:17Россия планирует в этом году выпустить первые суверенные облигации, номинированные в юанях,

Я так понимаю, что минфин ищет способы сократить проценты по займам и поэтому хочет размаститься в юанях под более низкую ставку. Но при этом купоны платить рублями. И в этом есть смысл, если он не ждет девала.

Сообщение **Shuran** » 10 ноя 2025, 21:00

В октябре физлица приобрели валюту почти на 160 млрд руб., оценил Банк России. Это максимум с декабря 2023 года. Большая часть купленной валюты «перетекла» на депозиты в банках, следует из материалов ЦБ
https://www.rbc.ru/finances/10/11/2025/ ... rom_main_1

one of us · Сообщение **one of us** » 10 ноя 2025, 22:53

Shuran, сегодня вышел свежий Обзор рисков финансовых рынков от цб
https://cbr.ru/analytics/finstab/orfr/
Там по валюте полный расклад.

Сообщение **Shuran** » 12 ноя 2025, 11:52

Минфин официально объявил о планах по размещению государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинированных в китайских юанях.

Инвесторам будут предложены два выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купонным доходом, номинированных в китайских юанях, со сроками до погашения от 3 до 7 лет и купонным периодом 182 дня, говорится в сообщении министерства. Номинал одной облигации - 10 тыс. юаней.

Сбор книги заявок пройдет 2 декабря, объемы размещения и ставки купонного дохода по выпускам будут определены по его итогам. Техническое размещение облигаций запланировано на 8 декабря.

Подробнее на RusBonds: https://rusbonds.ru/news/20251112112700129669

Сообщение **Shuran** » 18 ноя 2025, 15:17

АО "Эталон-финанс" установило финальный ориентир ставки купона 2-летних облигаций серии 002P-04 объемом не менее 1,5 млрд рублей на уровне 20,00% годовых, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.

Ориентиру соответствует доходность к погашению в размере 21,94% годовых. Купоны ежемесячные, фиксированные.

Сбор заявок проходит 18 ноября с 11:00 до 15:00 мск. При открытии книги заявок ориентир ставки купона составлял не выше 20,5% годовых.

Организаторами выступают Альфа-банк, "Джи Ай Солюшенс", инвестиционный банк "Синара", Совкомбанк (SVCB) и ТБанк (T), агентом - ИБ "Синара". Техразмещение запланировано на 21 ноября. Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста №6, а также удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.

Рейтинговое агентство "Эксперт РА" присвоило эмиссии ожидаемый рейтинг ruA-(EXP).

Подробнее на RusBonds: https://rusbonds.ru/news/20251118143900480387

зы давно не участвовал в рублевой первичке, образовались рубли от продажи валютного борца - хз погасят ли они 8 ярдов через нед, не смог пройти мимо такой вкусноты, по эталону объем 10 ярдов будет

Сообщение **Shuran** » 18 ноя 2025, 15:27

Shuran писал(а) 18 ноя 2025, 15:17образовались рубли от продажи валютного борца - хз погасят ли они 8 ярдов через нед,

можно было и не продавать, затянули(

Книги заявок по облигациям «Борец Капитал» серий 001Р-03 и 001Р-04 совокупным объемом не более 8 млрд рублей предварительно будут открыты 20 ноября с 11:00 до 15:00 (мск), сообщается в материалах организаторов.

Срок обращения выпуска серии 001Р-03 – 2.5 года (900 дней), серии 001Р-04 – 2 года (720 дней). Купонный период – 30 дней. Номинальная стоимость одной бумаги – 1 000 рублей. Цена размещения – 100% от номинала. Способ размещения – открытая подписка.

Тип ставки серии 001Р-03 – фиксированная. Ориентир по ставке купона – не выше 18% годовых (доходность – не выше 19.56% годовых).

Тип ставки серии 001Р-04 – плавающий, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из значения КС Банка России + спред. Ориентир спреда – не выше 2.90%.

Предварительная дата начала размещения – 24 ноября.
https://cbonds.ru/news/3683605/