Rental PRO и другие ЗПИФы недвижимости

Сбербанк создал компанию для управления ЗПИФами недвижимости.

https://www.interfax.ru/business/717099

Shuran писал(а) 07 июл 2020, 14:39Девелопер PNK group открыл инвестиционный фонд индустриальной недвижимости

в общем, УК А класс в рекламе - это ДУ для розничных физиков (она покупает паи зпиф пнк рентал), а УК самого ЗПИФА это https://индустриальнаянедвижимость.рф/ пока фонд для квалов, ща СЧА 37 лямов, планируется на 1м этапе под 600 привлечь и, соответственно, активов залить (10 ярдов - это когда-нибудь, как я понял), с августа обещают торговлю на бирже (не для квалов), закинул вчера 3тыщи на ДУ чиста поглядеть на доху первый год, завтра с УК потру чо пачом предметно). все укашки входят в группу ПНК

Shuran писал(а) 13 июл 2020, 13:13 в общем, УК А класс в рекламе - это ДУ для розничных физиков (она покупает паи зпиф пнк рентал), а УК самого ЗПИФА это https://индустриальнаянедвижимость.рф/ пока фонд для квалов, ща СЧА 37 лямов, планируется на 1м этапе под 600 привлечь и, соответственно, активов залить (10 ярдов - это когда-нибудь, как я понял), с августа обещают торговлю на бирже (не для квалов), закинул вчера 3тыщи на ДУ чиста поглядеть на доху первый год, завтра с УК потру чо пачом предметно). все укашки входят в группу ПНК

В конце июня принимались заявки до 350 тыс шт паев. Цена пая на 30 июня около 1500 руб. Т.о., объем фонда станет около 550 млн руб. По телефону, так понял сначала закроют сделку PNK парк валищево корпус 9, после корпус 10.

Из минусов/неупомянутого:
- сомневаюсь в наличии нормальной ликвидности после запуска обращения на мосбирже: нужен маркет-мейкер, иначе дисконт. Если они будут обращаться, то ДУ не понадобится: можно купить на брокерку и не платить комиссию за успех.
- для тех, кто писал только про комиссию за успех: остаются комиссии на уровне фонда (0,5% за управление и прочие на инфраструктуру фонда)
- комиссия за успех на ДУ высчитывается из простого процента (без капитализации)
- озвученное реинвестирование - доп. выдача паев на выплаченный инвест. доход (который как правило за вычетом налогов на уровне УК фонда)
- по телефону менеджер не понял озвученную проблему размытия дохода: нужно накопить адекватную сумму для /приобретения/включения нового склада в фонд и заработка на нем, иначе новые приходящие инвесторы размывают арендный доход старых инвесторов. Либо они продают паи основного инвестора на вторичке (тогда вопрос по какой цене) либо накапливают деньги инвесторов на ДУ до адекватной сумму и только потом всех заводят в фонд (в этом случае данный период деньги не работают).
- также напрягает включение ПФИ в договор ДУ. На кой черт нужно? Только пугает.
Надеюсь заметят и ответят на неясные моменты.

Shuran писал(а) 13 июл 2020, 13:13завтра с УК потру чо пачом предметно)

пообщался вчера с директором УК, в общем, оч интересно) пригласил их сюда, вкратце:
торговля на бирже паями в сентябре (маркетмейкеры будут однозначно, фонд ПНК-Рентал, что щас, что потом - не для квалов)
500+ лямов - это первый этап, 10 ярдов у них план на первый год, грит, арендного потока на рынке не так много (непристроенного по фондам/другим инвесторам), т.е. возможен вариант аля к марту на 5 ярдов купят складов у ПНК, а оставшиеся 5 - будут ждать, када построят новые склады
такая высокая доха - потому что институционалы оч долго, по 6-8 мес, закрывают сделки, а у них строительный цикл 6 мес, за скорость готовы платить, перечислил крупняк, кто уже выкупал, Сбер, РФПИ с арабами, всякие непубличные фонды для квалов и т.д.
ДУ - это для тех, кто не имеет/не хочет иметь брокерский счет, а так паи на брокерку можно брать, отличие, с его слов, тока в стратегии с капитализацией арендных платежей (если она нужна)- в ДУ они сами этим занимаются, а на брокерке самому докупать придется. комис ду - 20% свыше 13%, никакой другной нету, при выводе средств из ДУ просто на бирже в стакане продают соотв. число паев
производные фин. инструменты на ключевую ставку - в теории это хедж на резкие изменения ключевой ставки, на практике, честно признался, "мы еще этот инструмент не курили, на всякий случай, фонд не спекулятивный, играть не бирже не планируем"
фонд не для квалов, поэтому с раскрытием инфы все ок, подтвердил, что ПНК хочет владеть 40-50% паев, готов показать договора аренды и цену приобретений, чтобы не было сомнений в дохе (для тех, кто никому не верит), после этих слов я их сюда позвал, вроде им тоже интересно, не знаю, зарегятся ли, но крупные игроки могут просто позвонить и им скинут инфу, можно и в сити к ним приехать, лично я хочу до конца года поглядеть на доху в ду и на ликвидность торгов на бирже, потом принимать решение по части котлеты, на ближ год-два хочу понять наскока все это как кошелек между инвестами можно юзать

Shuran писал(а) 15 июл 2020, 13:42производные фин. инструменты на ключевую ставку - в теории это хедж на резкие изменения ключевой ставки

на бирже вроде такого ПФИ нет. Да и на какой объем хеджировать, как и свободный кэш нужен на оплату ... не очень понимаю

Shuran писал(а) 15 июл 2020, 13:42лично я хочу до конца года поглядеть на доху в ду и на ликвидность торгов на бирже

тебе приобрели паи в ДУ, чтобы смотреть на доху в будущем? или кэш лежит до следующего периода доп. выпуска паев неизвестно когда?

Mendel писал(а) 15 июл 2020, 15:30на бирже вроде такого ПФИ нет

торги с сентября. если будет неск ярдов, то и ликвидность будет

Отправлено спустя 1 минуту 43 секунды:

Mendel писал(а) 15 июл 2020, 15:30тебе приобрели паи в ДУ, чтобы смотреть на доху в будущем? или кэш лежит до следующего периода доп. выпуска паев неизвестно когда?

тока по факту узнаю

Альфа-Капитал возможно тоже осенью "Арендный поток" на биржу выведет.
Радует что индустрия фондов недвижимости (REITов) начала развиваться постепенно.

Кто-нибудь у Активо паи покупал? Что у них с ликвидностью? Реально потом продать их?

Maestronius писал(а) 15 июл 2020, 22:41Альфа-Капитал возможно тоже осенью "Арендный поток" на биржу выведет.
Радует что индустрия фондов недвижимости (REITов) начала развиваться постепенно.

Кто-нибудь у Активо паи покупал? Что у них с ликвидностью? Реально потом продать их?

Я покупал в прошлом году, но продавать пока не пробовал, поэтому по поводу ликвидности не скажу.

valerdos писал(а) 18 июл 2020, 15:47Я покупал в прошлом году,

а что с дохой?

valerdos писал(а) 18 июл 2020, 15:47 Я покупал в прошлом году, но продавать пока не пробовал, поэтому по поводу ликвидности не скажу.

А на первичном размещении или на вторичном рынке?

Shuran писал(а) 18 июл 2020, 15:54 а что с дохой?

На текущий момент порядка 10% годовых, после начала выплат. Но начало выплат с момента оплаты ждал 4 месяца, пока фонд формировался.

Maestronius писал(а) 18 июл 2020, 23:41 А на первичном размещении или на вторичном рынке?

На первичном размещении.

valerdos писал(а) 19 июл 2020, 10:17 На текущий момент порядка 10% годовых, после начала выплат. Но начало выплат с момента оплаты ждал 4 месяца, пока фонд формировался.

На первичном размещении.

Спасибо за информацию! Давно наблюдаю за Активо, но пугает ликвидность.

Фонд Сбербанка купит еще один логистический комплекс в Подмосковье
Это первая крупная инвестиционная сделка на рынке складов в этом году

Фонд «Сбербанк – арендный бизнес 3» покупает индустриальный парк «PNK парк Вешки», расположенный на севере Московской области. Об этом «Ведомостям» рассказали представители PNK Group (владелец объекта) и компании «Сбербанк управление активами», которая и управляет фондом. По их словам, стороны уже подписали соответствующее соглашение.
«PNK парк Вешки» находится на Алтуфьевском шоссе, его общая площадь – 108 000 кв. м. Эти площади еще в прошлом году арендовала сеть магазинов «Вкусвилл». Директор по бизнесу «Сбербанк управление активами» Екатерина Черных называет этот комплекс «востребованным и привлекательным объектом с инвестиционной точки зрения».
https://www.vedomosti.ru/realty/article ... sticheskii

Shuran писал(а) 21 июл 2020, 00:56Фонд «Сбербанк – арендный бизнес 3»

Туда пускают только квалифицированных инвесторов, которые соответствуют определённым требованиям ПНК рентал по проще

Статус квалифицировнного инвестора получить не сложно. Нужно иметь финансовых активов на 6 миллионов.
Причем необязательно на брокерском счете. Можно положить на банковский счет деньги, получить квала и снять потом.