Торговля и инвестиции в ценные бумаги, акции, облигации

у Полипласта норм годовая отчетность вышла, Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме., посчитал честные ЧД/Ебитда - 230,5/60,7 = 3,8, покрытие ебитдой процентных расходов с учетом творчества по включению капитализ %% в ОС - 1,54, держу дальше)

По итогам апреля 2026 года объем вложений частных инвесторов в облигации , рассчитываемый как нетто-результат покупок и продаж, составил рекордные ₽265,5 млрд (+57,3% к апрелю 2025 года). Из них 63,1% пришлись на вложения в корпоративные облигации, а 36,8% — на облигации федерального займа (ОФЗ) и долговые бумаги регионов. Об этом «РБК Инвестициям» сообщили в пресс-службе Московской биржи.

При этом общий объем торгов облигациями частными инвесторами в апреле составил ₽436,4 млрд, что на 65,8% выше, чем в апреле 2025 года. С начала 2026 года хотя бы одну сделку с облигациями совершило более 1,3 млн человек (+35% к январю—апрелю 2025 года), а среднее количество активных инвесторов, ежедневно совершающих сделки с корпоративными облигациями, в апреле впервые превысило 100 тыс.

Подробнее на РБК:
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

Полипласт готовит очередной выпуск рублевых облиг с фиксом 17,5-17,75
Полипласт П02-БО-16
Объем: 2 млрд.руб
Номинал: 1000 руб
Доходность купона: до 17,75% Срок размещения: 3 года
Начало размещения: 25 мая 2026.
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.
Кроме того , полипластом готовится еще выпуск юаневых облиг Полипласт-П02-БО-01Y
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

Гнум писал(а) 12 май 2026, 19:54Кроме того , полипластом готовится еще выпуск юаневых облиг Полипласт-П02-БО-01Y
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

вот это непонятное, дата реги выпуска конец 24г, но его действительно раньше ни на русбондс, ни на финаме не было. на дискложе тоже нету, вижу, что завершили 14 и 15 выпуски, собрав по 90%

Покупает кто сейчас акции ? В портфеле есть Газпром, хочу увеличить позицию.

по полипласту большое интервью очередное на 40мин, коротко, пока - на этот год -все норм, дальше хз... каких-либо триггеров, чтобы не погасить 8й выпуск в январе не увидел, из ближайшего - в конце авг отчетность за 1П26



Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

зы ключевое - остаток капекса на этот год 15-20 ярдов (и он на 80% покрыт долгосрочным ПФ от ГПБ), в прошлом было 90, с 27 по 29й - ноль, но экспорта 70% уже, риск в сильном снижении курса, текущий бизнес ранее запланировали из курса "менее 80"(с)

Арбитражный суд Москвы полностью удовлетворил иск Банка России к бельгийскому депозитарию Euroclear Bank о взыскании 18,17 трлн руб. убытков, сообщил РБК представитель ответчика Сергей Савельев. Дело рассматривалось в закрытом режиме.

Савельев уточнил, что европейский депозитарий намерен обжаловать решение суда. РБК направил запрос в Банк России.

На рассмотрение иска суду потребовалось чуть более пяти месяцев. ЦБ обратился в суд в декабре 2025 года. Регулятор требовал взыскать с Euroclear убытки, причиненные блокировкой международных резервов России, размещенных на счетах депозитария.Сумма требований соответствовала примерно €200,1 млрд, включая €181,46 млрд реального ущерба и €18,64 млрд упущенной выгоды, писал РБК.

...
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина детально не комментировала иски регулятора к Euroclear. «Почему мы подали иск сейчас, а не раньше? На то были свои обстоятельства, о которых будет уместно говорить позже. А что будет дальше, как будет исполняться решения суда — это будет определено после вступления решения суда в законную силу», — отмечала она.
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

Shuran писал(а) 15 май 2026, 19:06«Почему мы подали иск сейчас, а не раньше? На то были свои обстоятельства, о которых будет уместно говорить позже. А что будет дальше, как будет исполняться решения суда — это будет определено после вступления решения суда в законную силу», — отмечала она.

пожалуй можно предположить, что реальный переговорный процесс о деэсколации не за горами, и идет юридическая проработка "предметов торга"

Гнум писал(а) 16 май 2026, 12:30пожалуй можно предположить, что реальный переговорный процесс о деэсколации не за горами, и идет юридическая проработка "предметов торга"

хорошо если так, но не уверен: та сторона апелляцию подавать будет, потом верховный суд - это затягивают пока, к счастью, не попал сам на заморозку и не знаю размера активов, замороженных у нас клиентами евроклира - имхо если сумма сравнима, то и "мировое" тоже, а если наших денег на порядок больше там, то вряд ли, наверное

PlanB писал(а) 17 май 2026, 11:54

«Ваши слова да Богу в уши»

Как и говорил ранее (и пока опасения оправдываются), стабильного и планомерного девала пока не наблюдаем, а наоборот. Поэтому всегда опасаюсь делать ставку на один актив / компанию - рынок непредсказуем. Однако текущие уровни становятся уж слишком привлекательными, даже для валютных скептиков.

Курс 73р за бакс уже. Пожалуй, на днях докуплю еще на 5-7% от портфеля валюту (итого будет ~55% в валюте от общего портфеля на фонде), далее если пойдем на 70р, наращу еще долю до ~65% от портфеля.

В целом мне видится, что до середины июня курс может уйти к 70р за бакс, а потом вопрос - скорее, уйдет в рост (до каких уровней хз, вероятно, до 78-80р к осени). То есть на конец года можем увидеть а-ля 82-83р за бакс. От текущих уровней - да, неплохо, но учитывая, что толпа (включая меня) основную позицию формировала при курсе 80-85р - дай бог выйдем в ноль или небольшой плюс за счет купонов. Рублевые облигации за последний год, которые дали 20+% с учетом купона и роста тела, мы вряд ли обгоним. Но никто не знал и не знает будущего, поэтому я бы не назвал это ошибкой. Текущий курс скорее аномалия, форс мажор.

Ну и по войне в Иране как ранее и говорил: не думаю, что все быстро закончится. Увяз Рыжий, как и другой нам известный пожилой товарищ А если так, то нефтегазовые доходы могут еще долго быть высокими = относительно крепкий курс рубля (но в стабильные <70р за доллар все же не верю, более активно вмешается гос-во, скорее всего).

Основная проблема для меня в валютных активах - не понятно, в чем наращивать долю далее. А-грейда уже много у меня (полипласт, инвест КЦ, Лид капитал), ЮГК уже не дает норм премию за риск (доха ниже 8% - такое себе). Домодедово вот начало внушать доверие, там они готовы выкупить по оферте весь выпуск 002Р-01 (2 июня). То есть вроде как деньги есть и готовы выкупать / погашать. А долларовый выпуск дает доху 17.8% при текущем курсе Но опять же, котлетить стремно. Взял на 3% от портфеля.

Кто что думает по валютным активам: когда докупать и кто к чему присматривается?

PlanB писал(а) 17 май 2026, 13:00Домодедово вот начало внушать доверие, там они готовы выкупить по оферте весь выпуск 002Р-01 (2 июня). То есть вроде как деньги есть и готовы выкупать / погашать. А долларовый выпуск дает доху 17.8% при текущем курсе Но опять же, котлетить стремно. Взял на 3% от портфеля.

оно оч длинное - 28й год валютный, мы тут на полгода не знаем, а уж на 2г вапще хз...(хотя уже не 2г, а 1г и 9 мес - все равно долго еще) т.е. закладываться надо на что-то сильно короче - где будущее видно лучше - если хоцца спекулятивно сыграть еще и на курсе, если закладываешься на его рост-скачок тогда-то, потом-то валюта опять припадет и на плато ляжет

я закладывался на 60% портфеля с прошлой осени (полик погас янв 27, валютная доха 15%, ликвидность бодрая, можно и раньше выйти, если оч надо), что курс уйдет на 90+ к нг - не получилось, ок, этом марте заложился опять на рост к концу года, но уже 50/50 полипласт + пик (погас в ноя) плюс югк в маржу (погас фев27). если и в 3й раз ошибусь - переложусь опять в короткие (до года, мож и до полугода) - в валюте-то портфель не падает

т.е. если и брать длинное (непредсказуемое) - это просто холдовая часть портфеля - но тут "альфы" не заработать. а коротких бумаг просто мало в терминале, наперечет почти
зы допустим, полипласт мой любимый - он в короткую понятен, а вот длинный - с погасом в 28-29 - ваще хз как его покупать пока - должны будущей отчетностью доказывать, что все ок - и не один раз - не газпром по надежности))

Shuran писал(а) 17 май 2026, 13:11югк в маржу (погас фев27).

Ты ЮГК набирал в маржу на 60% от портфеля на просадке? То есть по цене где-то в районе 7.500р за облигу?

А какой план Б если курс надолго в диапазоне 70-75р? Маржа же съест все купоны, а если роста по телу не будет - убыток фиксировать? Или у тебя другая математика?

У мну в Т банке согласовали маржу КС+1.8%. Но я в маржу ток в короткие спекуляции хожу (в основном если вижу рублевые неэффективности в бондах). В валюту в маржу идти чет хз, это же казино с т.з курса (да и сам ЮГК тоже еще может сюрпризы преподнести)…надеюсь все будет ок) Но риск на себя взял приличный, имхо Я бы не решился на такое)

Отправлено спустя 1 час 12 минут 1 секунду:

Shuran писал(а) 17 май 2026, 13:11если и в 3й раз ошибусь - переложусь опять в короткие (до года, мож и до полугода) - в валюте-то портфель не падает

А у тебя идея основная - чисто спекульнуть на курсе и выйти в рубль? Или тебе важнее валютная доходность независимо от курса? Имхо правильно разграничивать эти 2 стратегии. И если второе - то полностью уходить в рубль даже при курсе 90р / бакс, как будто, нет смысла. Мы ж не знаем будущего и какой курс будет после заключения мира - может 120-140р за бакс…

Отправлено спустя 18 минут 52 секунды:
P.S добавлю еще свое видение: если хотя бы 2 раза в год в статье расходов есть путешествия за границу (особенно если Европа), то я бы перманентно держал 30-35% капитала в валюте (бонды, крипта, наличка) - для балансировки рисков и для валютных затрат. В принципе, к этому и планирую придти. Главное чтобы нас курс все-таки порадовал хотя бы 85-90р, и мы смогли там скинуть «излишки» валютной позы

PlanB писал(а) 17 май 2026, 16:37А у тебя идея основная - чисто спекульнуть на курсе и выйти в рубль? Или тебе важнее валютная доходность независимо от курса? Имхо правильно разграничивать эти 2 стратегии. И если второе - то полностью уходить в рубль даже при курсе 90р / бакс, как будто, нет смысла. Мы ж не знаем будущего и какой курс будет после заключения мира - может 120-140р за бакс…

идея - спекульнуть на курсе и получать высокий (13-15%) валютный купон при этом, да, именно потому, что мы не знаем будущего - тока короткие бумаги, чтобы их просто погасили, если курс уйдет на 120 и тело мощно упадет, например. просто сидеть в рубле при курсе 80 при текущей экономике не хотелось бы - у меня по рублевой дохе бенчмарк на год - средний ключ - аля 14%, но при этом в валюте не то что терять, но и заработать от 10% хотелось бы - в "нормальных" условиях, при курсе аля 90+ я бы про валюту и не думал, наверное - заработать 20+% в рублях не так сложно, да и с ключом 8 (в будущем) - это хоть и труднее, но тоже более чем реально, а вот имея щас 20-25% в руб и попасть на девал за 2нед в 25-50% для меня не вариант, этого избежать вижу смысл

а плечевая история тока из-за пролива югк на панике, отличная контора и сильная бумага (облига, акция слабее в разы), + отчетность свежая еще лучше, просто вышли те, кто отчетность не читал имхо) общее плечо 60%, югк от (большого, т.е. 160% к активам) портфеля с плечом 15% всего, 35% пика (для маржи) и 38% полика, остальное - газпромнефть юневая и чуток гтлк (обе маржинальные), купоны гасят расходы по марже с запасом (13% х1,6 плеча ) - доля пика так подобрана изначально, ну и плечо тоже недорогое - сравнимо с купонной дохой, хотя у тебя даже чуть дешевле, прорабатываю вопрос уже)

зы так что будь хоть 70 курс на неск мес - пофиг, дорогая нефть конечна во времени, сверхдешевая валюта тоже, еще ниже - ну если тока по сво реальный позитив будет, пока и просвета не видно, но это уже вопрос макро и другой темы)

Shuran, развернуто, спасибо

Shuran писал(а) 18 май 2026, 21:21купоны гасят расходы по марже с запасом (13% х1,6 плеча )

Вот тут ток не вдупляю - как валютные облигации могут гасить купонами плечо, если у валютных купон меньше 14% (даже у самого «жирного» выпуска Полипласта, который 13.95% в юанях), а маржа если даже по ставке КС - это на текущий момент 14.5%?

Ну и при укреплении рубля, тело то и соответственно актив, взятый в маржу, тоже проседает = генерируется убыток, все ведь в рублях пересчитывается, на то они и квази-валютки…или я не туда смотрю?