Торговля и инвестиции в ценные бумаги, акции, облигации

Dezy писал(а) 23 янв 2024, 14:19Имеет смысл брать, если купон точно укатают до 15%, а ключ могут 16.02 повысить на 0,5-1%, чтобы побаловать народ к выборам долларом по 80?

2 нед еще, за пару дней видно будет - станет ясно наскока укатают вниз и укатают ли, на сегодня с 15, допустим, ваще не айс имхо

Shuran писал(а) 24 янв 2024, 15:41 2 нед еще, за пару дней видно будет - станет ясно наскока укатают вниз и укатают ли, на сегодня с 15, допустим, ваще не айс имхо

Учитывая ежемесячные выплаты и известность эмитента, даже если будет 15 купон, апсайда точно ждать и приличного имхо. Сам планирую заходить если не укатают ниже 15ти.

PlanB писал(а) 24 янв 2024, 22:39Учитывая ежемесячные выплаты и известность эмитента, даже если будет 15 купон, апсайда точно ждать и приличного имхо. Сам планирую заходить если не укатают ниже 15ти.

там долг сильно вырос и близок к критическому, сбер-сиб насчитал чд/ебитда 2,9 на конец 23, а в позитив по новострою и даже выполнение плана на конец 24 верить странно + они решили покупать землю теперь, а не партнерить в опах мира, а это бриджы по космосу до ПФ, да и ПФ по плавающим ставкам и до нормальных надо полгода продавать :

Чистый долг Самолета с учетом проектного финансирования и средств на эскроу-счетах за 2П23 вырос в 3,2 раза
На прошлой неделе на презентации облигационного займа (10 млрд руб. сроком на три года) Группа «Самолет» раскрыла параметры своего долга. Согласно данным презентации, которую представила компания, ее общий долг на конец 2023 года составил 516,4 млрд руб. Это больше, чем на ко-нец 1П23, на 73%, или на 217,8 млрд руб.). Общий долг Самолета включает:
█ долг по проектному финансированию (ПФ) в размере 423,8 млрд руб. (плюс 95%, или 206,5 млрд руб., относительно 1П23);
█ корпоративный долг (кредиты и займы, облигации) на сумму 92,6 млрд руб. (плюс 14%, или 11,3 млрд руб., относительно 1П23).
При этом общая сумма денежных средств выросла всего на 23%, или на 50,3 млрд руб., по сравнению с 1П23 до 271,5 млрд руб. Этот показатель учитывает в том числе:
█ остатки на счетах эскроу в размере 253,2 млрд руб. (плюс 22%, или 45,3 млрд руб., относительно 1П23);
█ денежные средства и эквиваленты в размере 18,3 млрд руб. (плюс 38%, или 5 млрд руб., относительно 1П23).
В результате по итогам 2П23 чистый долг с учетом ПФ и средств на счетах эскроу (полный чистый долг) вырос в 3,2 раза по сравнению с 1П23, или на 168 млрд руб., до 244,9 млрд руб. Корпоративный чистый долг за тот же период увеличился на 9%, или 6,3 млрд руб., до 74,3 млрд руб.
Столь значительный рост чистого долга за 2П23 существенно превысил наши прогнозы (на 156 млрд руб.). Мы ожидали его увеличения до 89 млрд руб., учитывая относительно умеренные затраты на покупку ГК МИЦ (около 46 млрд руб.) и некоторое уменьшение разницы между объ-емами ПФ и средств на счетах эскроу к концу года на фоне ажиотажного спроса. Согласно комментариям IR Самолета, росту общего долга способ-ствовало несколько факторов. Во-первых, у ГК МИЦ разница между долгом по ПФ и остатками на счетах эскроу больше, чем у Самолета, из-за того, что продажи смещены ближе к завершению строительства и Самолет планирует значительно улучшить ситуацию за счет своих более продвинутых каналов продаж. Во-вторых, стратегия Самолета теперь сместилась в сторону более активного приобретения участков для строительства. Предыдущий подход фокусировался на партнерстве с владельцами земли. Это более капитало-емкая стратегия, но она должна улучшить чистую рентабельность, так как при «партнерской» стратегии около 30% прибыли уходило партнерам. В-третьих, увеличение долга обусловлено активным запуском новых проектов и частичной конвертацией необеспеченных дорогих бридж-кредитов в ПФ (что, как мы полагаем, также может быть связано со смещением стратегии в сторону приобретения участков).
Мы не исключаем, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе ука-занные шаги дадут результаты, но в 2024 году на фоне спада на рынке и ужесточения условий господдержки ипотеки мы настороженно воспри-нимаем увеличение долга. В то же время отметим, что, несмотря на рост долговой нагрузки в 2П23 (когда отношение общего чистого долга к EBITDA, по нашим расчетам, увеличилось с 1,2 до 2,9, а менее репрезен-тативный, по нашему мнению, коэффициент «корпоративный чистый долг/EBITDA» снизился с 1,1 до 0,9), в 2024 году долговые показатели ком-пании должны улучшиться. Если Самолет сможет выполнить план и увели-чить EBITDA на 83%, то первый коэффициент снизится до 1,9, а второй – до 0,6.
https://disk.yandex.ru/i/YfMKQljpLlgR6w

РБК: ЦБ сообщил о нехватке денег иностранцев на счетах типа «С» для обмена активов инвесторов

«Мы сейчас выпускаем только в размере 100 тыс. руб., и, конечно, это не закроет все проблемы инвесторов, у которых заморожены активы. Будем думать дальше, что еще можно будет сделать», — отметила Шишлянникова.

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/31/01/2024/ ... ?from=copy


Где-то видел информацию, что на счетах типа «С» всего около 40% от суммы заблокированных счетов россиян.

про самолет, (до 6 фев новых данных по инфляции не будет, а седня 0,16% нед нащитали https://www.interfax.ru/business/943934), вижу явный смысл тока при маловероятной ставке в 16, если они объем сильно увеличат и всем дадут и тока ради апсайда в теч месяца, но реальнее будет 15-15.5, конечно, 15 ваще бессмысленно, т.к. "апсайд" если и будет, то 0,5% макс, см камаз, имхо щас флоатеры а-грейда рулят, если ключ 16 до лета, то можно с купоном 18,5 до осени ровно просидеть в АА, да и 17-17,5 тоже норм, т.е. если ключ 14.5-15 на заседании цб в июне) жаль, что пока тока один авто финанс банк не требует квальства для этого, всякие гтлк/биннофармы и борцы требуют, ибо ниже АА и ликвидность в долгосроке там под вопросом, смарю на гтлк с сотнями лямов в стакане в посл дни, но это единичные сделки крупняка и там походу НПФ берут, им в стакане тока можно, мне год назад хватило объемно в нем посидеть и заценить ликвидность в самых доходных выпусках, больше ни за что, но опыта ваще не было) с др стороны, ставку будут опускать плавно, поэтому и выход из флоатеров будет плавный везде (в а-грейде, про вдо молчу) имхо

ну а свежий а-грейд декабря с купонами 15-16 на 1,5-2г торгуется смешными объемами в 3-5 лямов, так что 101-102% у них весьма относительны, да и проседают они в посл 10 дней после новогоднего жора неслабо(ятэк, джи, интерлизинг), либо тухлят на объемах лям в день - т1/элемент/практика, ну и долг самолета меня убил, у апри лучше) а когда они вкурят, что цены надо будет снижать, а не верить в свою маркетинговую шелуху, что народ и так купит - я хз, мож великими себя ощущают уже, но 90% локаций опы мира, это не пик, где знают, что недвига - это локейшен*3, вполне допускаю, что чт/ебитда через год за 4-5 может быть, а там и рейтинг с А+ снизят, который на днях получили на рекордах прошлого года, например
зы кто что думает про новый роделен, вроде апсайд однозначный и жирный на фоне пред выпуска

Shuran писал(а) 31 янв 2024, 23:00про самолет, (до 6 фев новых данных по инфляции не будет, а седня 0,16% нед нащитали https://www.interfax.ru/business/943934), вижу явный смысл тока при маловероятной ставке в 16, если они объем сильно увеличат и всем дадут и тока ради апсайда в теч месяца, но реальнее будет 15-15.5, конечно, 15 ваще бессмысленно, т.к. "апсайд" если и будет, то 0,5% макс, см камаз, имхо щас флоатеры а-грейда рулят, если ключ 16 до лета, то можно с купоном 18,5 до осени ровно просидеть в АА, да и 17-17,5 тоже норм, т.е. если ключ 14.5-15 на заседании цб в июне) жаль, что пока тока один авто финанс банк не требует квальства для этого, всякие гтлк/биннофармы и борцы требуют, ибо ниже АА и ликвидность в долгосроке там под вопросом, смарю на гтлк с сотнями лямов в стакане в посл дни, но это единичные сделки крупняка и там походу НПФ берут, им в стакане тока можно, мне год назад хватило объемно в нем посидеть и заценить ликвидность в самых доходных выпусках, больше ни за что, но опыта ваще не было) с др стороны, ставку будут опускать плавно, поэтому и выход из флоатеров будет плавный везде (в а-грейде, про вдо молчу) имхо

ну а свежий а-грейд декабря с купонами 15-16 на 1,5-2г торгуется смешными объемами в 3-5 лямов, так что 101-102% у них весьма относительны, да и проседают они в посл 10 дней после новогоднего жора неслабо(ятэк, джи, интерлизинг), либо тухлят на объемах лям в день - т1/элемент/практика, ну и долг самолета меня убил, у апри лучше) а когда они вкурят, что цены надо будет снижать, а не верить в свою маркетинговую шелуху, что народ и так купит - я хз, мож великими себя ощущают уже, но 90% локаций опы мира, это не пик, где знают, что недвига - это локейшен*3, вполне допускаю, что чт/ебитда через год за 4-5 может быть, а там и рейтинг с А+ снизят, который на днях получили на рекордах прошлого года, например
зы кто что думает про новый роделен, вроде апсайд однозначный и жирный на фоне пред выпуска

Купоны 15-16 в облигах с норм рейтингом интересны если более-менее долгий срок купонов зафиксирован, очевидно что когда начнется тенденция снижения ставки ЦБ, в цене эти выпуски пойдут вверх. Но это если купон на 1.5-2 года и более. Если на год, как в ИЭК холдинг, например, (уже даже меньше года), то пролет.

Я лично держу 70% в АФБанк / росэксим / борец, остальное в фиксах со ставкой 15-16%. Не считая ВДО, это отдельный портфель

Флоатеры немного припали в последние недели, например тот же борец, похоже на типичный wishful thinking на рынке в ожидании снижения ставки. Сам не верю, но свангую повторение весны прошлого года когда весь А грейд давал апсайды, тот же совком факторинг уже 102.8 хотя там никокой длины нету, только полтора года. Вообщем и в роделен и самолет планирую если совсем купоном не обидят, но только за апсайдом

Shuran писал(а) 31 янв 2024, 23:00про самолет

продажи по 23г, конечно, космические samolet-development-vkl-mic-novosti-mne ... 47#p293747, но чот не пойму пока, чо за корпоративный долг такой красивый, что он к ебитде 1,07 всего, а в чем разница с полным чистым, если в нем остатки по эскроу уже учли, а он уже 2,9, см. пост выше...

Shuran писал(а) 30 янв 2024, 01:50 корпоративный долг (кредиты и займы, облигации) на сумму 92,6 млрд руб. (плюс 14%, или 11,3 млрд руб., относительно 1П23).

если в корпоративном нет ПФ по дочкам-застроям, т.е. тока долг головного ПАО, а там облиг на 63 ярда одних, получается, это чистая профанация, ебитду, поди, по всем посчитали и красивую цифру для презы выдернули, но непонятно, в полном чистом долге по ПФ учтены фактические задолженности или полные (и знач невыбранные) лимиты

За ВДО не занимать
Крупные эмитенты взяли паузу в размещениях
В январе произошло сжатие первичного рынка долгового капитала. По данным Cbonds, корпоративные заемщики разместили облигации на общую сумму немногим более 118 млрд руб., что почти вдвое меньше год к году. На фоне низкой активности компаний реального сектора основными участниками размещений стали некредитные финансовые организации и эмитенты высокодоходных облигаций (ВДО).

После всплеска активности на внутреннем долговом рынке в декабре 2023 года в январе крупные компании взяли паузу в размещении облигаций. По данным Cbonds, за минувший месяц корпоративные заемщики разместили облигации на общую сумму немногим более 118 млрд руб. Это в 12 раз ниже результата декабря 2023 года и почти вдвое меньше год к году.

Фактический результат января оказался еще ниже, так как в минувшем месяце прошло много технических размещений. По оценкам главного аналитика БК «Регион» Александра Ермака, в начале года были завершены размещения 35 выпусков, которые начались в 2022–2023 годах, на сумму 31,7 млрд руб.

В итоге за месяц на первичном рынке было размещено 46 выпусков облигаций на сумму всего порядка 75,7 млрд руб.

https://www.kommersant.ru/doc/6492952

ВТБ с февраля начнет рассчитываться по бессрочным субордам на $913,5 млн и €209,4 млн, купоны по которым были заморожены больше года. В 2024 году банк намерен решить вопрос и с замещением основного «вечного» долга на $2,25 млрд

Подробнее на РБК:
https://www.rbc.ru/finances/05/02/2024/ ... ?from=copy

ГК "Самолет" установила финальный ориентир ставки 1-го купона 3-летних облигаций серии БО-П13 объемом 10 млрд рублей на уровне 14,75% годовых, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.

Ориентиру соответствует доходность к оферте через 2 года на уровне 15,79% годовых. Купоны ежемесячные.

Сбор заявок проходит 6 февраля с 11:00 до 15:00 мск. В ходе сбора заявок книга была переподписана в 5 раз.


Подробнее на RusBonds: https://rusbonds.ru/news/20240206150300044188


Отправлено спустя 1 час 31 минуту 44 секунды:

ГК "Самолет" увеличила объем размещение 3-летних облигаций серии БО-П13 почти в 2,5 раза - с 10 млрд рублей до 24,5 млрд рублей, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.
Подробнее на RusBonds: https://rusbonds.ru/news/20240206164000044871

в стакане ниже номинала будет имхо

ПАО "Инарктика" (AQUA), ведущий производитель атлантического лосося и форели в РФ, 27 февраля с 11:00 до 15:00 мск планирует провести сбор заявок на 3-летние облигации серии 002Р-01 объемом не более 3 млрд рублей, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.

Ориентир ставки 1-го купона - не выше 15,50% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере не выше 16,42% годовых. Купоны квартальные.

Организаторами выступят Газпромбанк (GZPR) и Россельхозбанк. Техразмещение запланировано на 1 марта.

Выпуск доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам при прохождении теста.

У компании два действующих кредитных рейтинга: от АКРА на уровне A(RU) и от НКР на уровне А.RU, оба со стабильными прогнозами.


Подробнее на RusBonds: https://rusbonds.ru/news/20240208152300076586

Девелопер "Брусника" 4 марта планирует провести сбор заявок на бонды объемом 6 млрд рублей

16 февраля. RUSBONDS.RU - ООО "Брусника. Строительство и девелопмент" планирует 4 марта с 11:00 до 15:00 мск провести сбор заявок инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии 002P-02 с офертой через 1,5 года, объем - 6 млрд рублей, сообщил "Интерфаксу" источник на финансовом рынке.

Ориентир ставки 1-го купона будет определен позднее, купоны ежемесячные.

По выпуску будет предусмотрена амортизация: 25% от номинала будет погашено в даты выплат 27-го, 30-го, 33-го и 36-го купонов.


Подробнее на RusBonds: https://rusbonds.ru/news/20240216113400431594

АО "Автодом" 19 февраля начнет размещение 3-летнего выпуска облигаций серии 001P-02 объемом 5 млрд рублей, следует из сообщения компании на ленте раскрытия.

Датой окончания размещения станет 20-й рабочий день с даты начала размещения либо дата размещения последней облигации выпуска.

Ставка 1-го купона установлена на уровне 17% годовых и зафиксирована на весь срок обращения, купоны квартальные.

В настоящее время в обращении находится выпуск облигаций компании объемом 5 млрд рублей с погашением в декабре 2024 года.


Подробнее на RusBonds: https://rusbonds.ru/news/20240216132100443061

зы шоколадные условия и без книги, выпуск для своих?

Shuran писал(а) 16 фев 2024, 16:23шоколадные условия

Оферта появилась

https://rusbonds.ru/bonds/237781/