Торговля и инвестиции в ценные бумаги, акции, облигации

Сообщение **Shuran** » 21 мар 2026, 10:56

gravicapa писал(а) 20 мар 2026, 23:12Да ну?!!
Чек от 100 Мр – 46,2% рынка; чек от 10 Мр – 75% рынка; Чек от 1 Мр – 94% рынка.
Портфели каждого из порядков (1, 10, 100, 1000 Мр) управляются кардинально по-разному, если управляются, конечно. Да и состав их, мягко говоря, разный. Но меняются они практически синхронно. У меня нет вменяемых объяснений этому факту. Возможно парадокс кроется в методике подсчета, например, купоны/дивы, зачисляемые на банковский счет, не считаются выводом денег.

и у всех них средний объем не изменился, но резкое снижение у ярдовых - показатель, что там валюта шкалит, хотя почему тогда мы не видим этого у от 100 - хз, мож просто выборки маленькие и внутриволатильные, уж ярдовых по кол-ву в 24г было 1100 всего, а в 21г - в 5 раз меньше, 1я ссылка в яндексе. про ду я имел в широком смысле управление портфелем физика кем-то другим, конечно, состав отличается, а вот качество управления относительно рынка - с чего вы взяли? брокеры впаривают свои продукты всем, что мелким чекам, что большим, потом мы узнаем, что оказывается, там и структурки, и страховые говнопродукты на 5-10 лет и прочая порнуха, а ну а тех кто самостоятельно управляет портфелем от 100/1ярда - неск процентов. реальные спецы в управлении тока где большие чеки - от 500млн-ярда, или фэмили офис свой или обслуживание большими броками в рамках зпифа/личного фонда совсем другими людьми, не теми, кто розницу ведет и впаривает фуфло на основе "прогнозов наших аналитиков"

Сообщение **Shuran** » 21 мар 2026, 11:33

PlanB писал(а) 20 мар 2026, 01:40У меня ж позиция в валюте не такая большая, как у тебя. Так что я пока тоже сижу, начинать скидывать буду если дойдем до 90р за бакс. Если бы я был на 100% в валюте, я бы уже подрезал 20-25%, имхо.

забыл добавить, чтоб прям резко вернуться полностью в рубль считаю фактор подписания мирного соглашения по СВО, на время, чтобы сначала закупиться длинными офз и слить дороже условным нерезам, далее закупиться валютными бумагами по более низкому курсу, спекулятивное укрепление в этом случае должно быть на короткое время в неск мес, такой глобальный план с прошлой осени, но он не высечен в камне, мож в длине и нужно будет остаться

gravicapa · Сообщение **gravicapa** » 21 мар 2026, 22:02

Shuran писал(а) 21 мар 2026, 10:56брокеры впаривают свои продукты всем, что мелким чекам, что большим

У меня это тоже базовое предположение, из которого следует, что продукты брокеров следует тщательно изучать, так как это даст существенное рыночное преимущество ;-)) Однако методику расчета нетто-взносов я всё же ЦБ запрошу.

Сообщение **PlanB** » 21 мар 2026, 23:11

Shuran писал(а) 21 мар 2026, 11:33на время, чтобы сначала закупиться длинными офз и слить дороже условным нерезам, далее закупиться валютными бумагами по более низкому курсу

Думаешь, будет время на такие маневры? Рынок обычно все закладывает заранее. И, вероятно, более низкий курс мы увидим до официального объявления мирного соглашения. Ровно как и рост ОФЗ: скорее всего начнется заранее. Не думаю, что тут удастся идеально переложиться и везде забрать премию к рынку

Но план хороший. Посмотрим, как будет по факту. По-хорошему, поэтому и нужно держать и длину (ОФЗ), и валюту, и корпоративные бонды, и даже немного акций - чтобы во всех сценариях портфель был сбалансирован. Но да, таким образом экстра-доходность не забрать, зато меньше рисков попасть на движение против ветра.

Сообщение **Shuran** » 22 мар 2026, 08:49

PlanB писал(а) 21 мар 2026, 23:11
Думаешь, будет время на такие маневры? Рынок обычно все закладывает заранее. И, вероятно, более низкий курс мы увидим до официального объявления мирного соглашения. Ровно как и рост ОФЗ: скорее всего начнется заранее. Не думаю, что тут удастся идеально переложиться и везде забрать премию к рынку

Но план хороший. Посмотрим, как будет по факту. По-хорошему, поэтому и нужно держать и длину (ОФЗ), и валюту, и корпоративные бонды, и даже немного акций - чтобы во всех сценариях портфель был сбалансирован. Но да, таким образом экстра-доходность не забрать, зато меньше рисков попасть на движение против ветра.

Разумеется, реальность может и будет отличаться от хотелок, ну и вероятности планов на год, 3мес и 1мес сильно разные, поэтому надо держать в голове все расклады и на более короткий срок, чтоб быстро корректировать эти планы, я чисто про рубль написал, когда он может стать мне лютю интересным

Сообщение **Shuran** » 26 мар 2026, 15:09

Shuran писал(а) 20 мар 2026, 17:35впихнули таки со второго раза купон https://nsddata.ru/ru/news/view/1370881

Отменены меры принудительного исполнения, наложенные на денежные средства ЮГК на сумму 32,14 млрд руб — Интерфакс раскрытие

Сообщение **PlanB** » 29 мар 2026, 12:57

Shuran писал(а) 29 мар 2026, 12:06сидеть сразу во всех активах - это для тех, кто не готов впариваться в рынок

Спасибо за развернутый ответ

По СВО не готов обсуждать, не углублен в эту тему да и прогнозы по ней делать - дело не благодарное…

По твоему видению по ставке и активам - принято. В целом по ставке я скорее согласен. По диверсификации - тоже, но с оговоркой, что нарушение риск-менеджмента при большом капитале рано или поздно может привести к попадалову. Рынок рано или поздно наказывает за нарушение диверсификации в том или ином виде. И тут дело даже не в нашей ошибке, а в непредсказуемости рынка и его участников.

Вспомни анекдот про кладбище трейдеров: у каждого на надгробии написано «такого не может быть, такого раньше не было».

Shuran писал(а) 29 мар 2026, 12:06за 3г медленно, но верно, сливал это "учебное" депо

Ну это ты прям трейдингом занимался, оно и понятно, там выживают единицы из сотен или даже тысяч. А в целом акции на долгосрок чем плохи, если верим в завершение конфликта и дальнейшую «нормализацию» рынка? Ведь условный Сбер пока что зарабатывает 20+% в год, из них половину платит дивидендами. И есть предпосылки, что будет продолжать зарабатывать. То есть если не будет «стоп-факторов» в виде СВО + придут опять нерезиденты (рано или поздно), это будет постоянно растущий актив (до следующего кризиса, поэтому опять же я против аллокации близкой к 100% в любой из типов активов, особенно в акции). И посмотри сколько Сбер дал бы с 2011-2012 года если бы ты не трейдил, а вложил деньги в него и не трогал…с учетом дивидендов. Да, понятно это все мы в вакууме считаем так как никто не знает будущего и никто в то время не знал, что будет с тем же Газпромом спустя 10-12 лет…но тем не менее. Я из акций выбрал для себя Сбер, Яндекс, Х5 и Т-технологии - как наиболее устойчивые исторически, и планирую в них вложить часть капитала, когда уже будут намеки на завершение СВО. Но тут видимо надо учитывать еще возраст, я помоложе, горизонт планирования в акциях по идее выше)

Shuran писал(а) 29 мар 2026, 12:06история с югк, где с планки набрал с 15%

Не очень понял - 15% это сумма инвестиции в ЮГК от портфеля или доходность, по которой удалось урвать актив? Если доха - то какая средняя получилась по этому (уже теперь понятно что удачному) трейду? Поздравляю, я не решился, ссыкотно когда негативные новости связаны с арестами / изъятиями / прокуратурой, не лезу в такие истории. Хотя своими глазами видел нижнюю планку с бешеной доходностью в баксах в ЮГК….рука тянулась, но нет. Свое еще заработаем на более понятных идеях

Сообщение **Shuran** » 29 мар 2026, 13:41

PlanB писал(а) 29 мар 2026, 12:57По диверсификации - тоже, но с оговоркой, что нарушение риск-менеджмента при большом капитале рано или поздно может привести к попадалову. Рынок рано или поздно наказывает за нарушение диверсификации в том или ином виде. И тут дело даже не в нашей ошибке, а в непредсказуемости рынка и его участников.

Вспомни анекдот про кладбище трейдеров: у каждого на надгробии написано «такого не может быть, такого раньше не было».

понятное дело, я на своей шкуре в акциях это ранее ощущал 3г, не понравилось, но это был оч полезный опыт, ну и облиги - не акции, там нет такой волатильности и близко, жизнь научила, что ошибки были, есть и будут - и важно не бояться их, а исправлять быстро, отключив эмоции, когда продаешь с убытком, да, я к нему готов, что-то лучше, чем ничего, грубо)

PlanB писал(а) 29 мар 2026, 12:57Ну это ты прям трейдингом занимался, оно и понятно, там выживают единицы из сотен или даже тысяч. А в целом акции на долгосрок чем плохи, если верим в завершение конфликта и дальнейшую «нормализацию» рынка? Ведь условный Сбер пока что зарабатывает 20+% в год, из них половину платит дивидендами. И есть предпосылки, что будет продолжать зарабатывать. То есть если не будет «стоп-факторов» в виде СВО + придут опять нерезиденты (рано или поздно), это будет постоянно растущий актив (до следующего кризиса, поэтому опять же я против аллокации близкой к 100% в любой из типов активов, особенно в акции). И посмотри сколько Сбер дал бы с 2011-2012 года если бы ты не трейдил, а вложил деньги в него и не трогал…с учетом дивидендов. Да, понятно это все мы в вакууме считаем так как никто не знает будущего и никто в то время не знал, что будет с тем же Газпромом спустя 10-12 лет…но тем не менее. Я из акций выбрал для себя Сбер, Яндекс, Х5 и Т-технологии - как наиболее устойчивые исторически, и планирую в них вложить часть капитала, когда уже будут намеки на завершение СВО. Но тут видимо надо учитывать еще возраст, я помоложе, горизонт планирования в акциях по идее выше)

хех, ну мой пик, изначально купленный в 11г по 118 и теоретически проданный на хаях в 21 по 1500 дал бы х12 (на лоях он и 56 был в 13г), а сбер тогда по 90 был, на хаях в 21 -381, вряд ли дивы это перекрыли) но по фундаменталу, сбер - госкомпания, пусть и лучшая, наверное, на нашем фондовом рынке, но ты глянь на график с годовыми свечами, рост тока в 15г пошел, 4г надо было бы просто сидеть, хз какие тогда были дивы, я думаю, не хуже, чем депо в условном рсхб) глобально в моем понимании, если формировать пенс консервативный портфель, если бы мне щас было 35 и я был бы далек от фонды и недвиги, то в нем должны быть акции сбера, ессно, но надо заранее себе сказать - я его не трогаю, даже если увижу котиру на финаме минус 10-20%, пох, трогать буду через 25 лет, но тут есть нюанс по стратегическому планированию и глобальному прогнозу развития стран в мире, в кого ты сам больше веришь с т.з. экономики - вот щас я бы такой пенс портфель акций формировал бы исключительно из бумаг китая, не из наших и точно не сша, сша в моменте адово перегрет за счет бума на ИИ, с коррекцией на 40% можно посмотреть

НО! если иметь компетенции в своей сфере и сравнить потенциалы роста "своего" сектора и отдельных компаний в нем у нас и "там", то тут все не так однозначно, мне вот в плане комм недвиги ни китай, ни штаты не интересны: там она уже круто развита, а у нас тока начало пути, жилая - тем более

Отправлено спустя 2 минуты 47 секунд:

PlanB писал(а) 29 мар 2026, 12:57Не очень понял - 15% это сумма инвестиции в ЮГК от портфеля или доходность, по которой удалось урвать актив? Если доха - то какая средняя получилась по этому (уже теперь понятно что удачному) трейду?

это средняя доха, (на планке купил тока 11% позы с дохой 18+, 89% - на завтра, с дохой 14+), не понял вопрос - ты про доху в рублях чтоль? не считал) где-то на 22% от портфеля, с плечом на 60% - ниже, открыл его как раз на югк, перекладывался из норки8, потом втаривал маржинальный пик для баланса