Экономика в России и мире, тренды, курсы валют (кроме торговли ценными бумагами)

ЦБ оценил рост продаж валюты после указа Путина о выручке экспортеров
ЦБ: рост продаж валюты на бирже вырос вдвое, поставив рекорд за год
После того как российских экспортеров обязали продавать не менее 90% от валютной выручки, объем продаж валюты на рынке достиг максимума за год (822,9 млрд руб.). Показатель вырос более чем вдвое по сравнению с сентябрем

Подробнее на РБК:
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

ФТС раскрыла обьем международной торговли РФ. Экспорт упал, импорт вырос, профицит торгового баланса остался:

Федеральная таможенная служба (ФТС) после перерыва опубликовала сведения об обороте внешней торговли России. Из них следует, что совокупный объем экспорта и импорта за январь—сентябрь 2023 года составил $530,2 млрд. Это на 16% меньше, чем годом ранее ($629,2 млрд).

Объем экспорта снизился на 29%, с $448,9 млрд до $316,9 млрд, а импорт увеличился на 18% — со $180,3 млрд до $213,3 млрд. Таким образом, профицит торгового баланса по товарам составил $103,6 млрд, что почти в 2,6 раза меньше, чем в январе—сентябре 2022 года ($268,7 млрд)

Подробнее на РБК:

Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

Курс доллара упал ниже ₽91 впервые с 28 июля
Рубль укрепляется к доллару и евро на фоне восстановления нефтяных котировок и увеличения продаж валютной выручки со стороны экспортеров
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

ВВП России вырос на 5,5% за третий квартал, это рекордный показатель с четвертого квартала 2021 года, когда наблюдался рост на 5,8%. Драйверами роста стали сектор обрабатывающих производств, строительство и сельское хозяйство

Подробнее на РБК:
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

ВТБ: рост кредитования продолжается, инфляция не попадает в таргет, скорее всего будет рост ставки 15 декабря.

Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

Как то в предыдущем посте с арифметикой неважно:
1) 1820
2) 1700-1800
3) -1000-1100
4) -(3460-560) = -2900
Итого: 1820+1750 - 1050 - 2900 = -380
Т.е. ЦБ продаст валюты дополнительно ~380 ярдов рублей.
Имхо - ни о чем.

В АКРА предсказали замедление роста экономики России более чем вдвое Почему там ждут сокращения темпов ВВП после восстановления этого года
Прогноз АКРА: рост ВВП России в 2024 году составит 0,5–1,3%
После восстановительного роста 2023 года в 2024 году ВВП России увеличится на 0,5–1,3%, прогнозирует АКРА. Основная причина — ограниченность предложения. Ожидания агентства пессимистичнее консервативного прогноза Минэкономразвития

Подробнее на РБК:
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

Инфляция в России за период с 28 ноября по 4 декабря 2023 года составила 0,12%, следует из данных Росстата. Неделей ранее - с 21 по 27 ноября - в стране наблюдалась инфляция на уровне 0,33%.

С начала декабря потребительские цены в РФ выросли на 0,07%, с начала года - на 6,79%.
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

Цена нефти Brent упала ниже $75 за баррель впервые c 4 июля
Цены на сырье снижаются на фоне опасений по поводу избытка предложения на рынке из-за роста американского экспорта и решения ОПЕК+

Стоимость февральских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures снизилась на 3,51%, опустившись до отметки $74,49 за баррель. В предыдущий раз стоимость нефти Brent падала ниже $75 за баррель 4 июля 2023 года.

Цены на нефть Brent продолжают снижаться пятую торговую сессию подряд. Как сообщает Bloomberg, рост объемов экспорта американской нефти и неопределенность вокруг способности ОПЕК+ сократить добычу в соответствии с планами вызвали опасения избытка предложения на рынке.
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

В России инфляция с 5 по 11 декабря ускорилась до 0,2% с 0,12% на неделе с 28 ноября по 4 декабря после 0,33% с 21 по 27 ноября, 0,20% с 14 по 20 ноября, сообщил Росстат.

С начала месяца рост цен в стране к 11 декабря составил 0,27%, с начала года - 6,93%.
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

Совет директоров Банка России поднял ключевую ставку на 100 б.п. — с 15 до 16% годовых, говорится в сообщении регулятора. Это повышение стало пятым подряд.

Подробнее на РБК:
Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме.

Хочу предложить для обсуждения тезис о том, что инфляция (куда выше декларируемой официалами) с нами очень надолго.
За базу взята Для просмотра ссылок Вы должны быть авторизованы на форуме. Бени нашего, Бернанке, о факторах всплеска ковидной и сво-шной инфляции в США. В статье он раскладывает инфляцию на составляющие и анализирует их причины и влияние. Ключевые составляющие инфляции это: (1) повторяющиеся ценовые шоки из-за разрыва цепочек поставок, (2) перекосы между спросом и предложением в разных областях (или просто дефицит), (3) давление на рынке труда, (4) бюджетная политика и (5) рост инфляционных ожиданий.
В наших реалиях всё это также присутствует, хотя источники инфляции могут называться иначе. И, в отличие от США, у нас все эти факторы способствуют поддержанию инфляции на высоком уровне, особенно рынок труда. Глядя на рост числа контрактников и подписание указа о росте численности ВС, можно с большой долей уверенности предположить, что оплата труда внизу будет и далее однозначно и с запасом отыгрывать инфляцию, как минимум до окончания СВО, сворачивать которую, пока никто не рвётся.
Здесь стоит отметить один ‘маленький нюанс’, который подавляющее большинство выпускает из виду. Повсеместный рост зарплат до вполне приемлемых уровней (100+ тыр/мес) без требований к квалификации (можно глянуть хотя бы вакансии Ламоды/Озона и пр.) практически исключает риск банкротств заемщиков. Этим ситуация кардинально отличается от, скажем 2015 года, когда рост цен не привел к быстрому пропорциональному росту зарплат. В результате, в то время у заемщиков на обслуживание кредитов внезапно стало оставаться существенно меньше средств.
Из этого следует, что как минимум текущие платежи по кредитам будут обслуживаться без проблем, что есть большой плюс для банков.
Затормозить инфляцию может только фактор, напрочь отсутствующий в США – валютный курс. Падение индекса вечнозеленого (на горизонте года-двух событие не просто вероятное, а очень даже ожидаемое), вызовет резкий рост цен на комоды, но здесь тоже не все так оптимистично. Даже если повторится хайп нулевых, вряд ли РФ достанется большой кусок пирога: во-первых, часть самых маржинальных рынков потеряна, а во-вторых… Сейчас дискуссии о перспективах нефтедобычи в РФ после 2025 прекращены [в том числе, путем увольнений “слишком умных/речистых”], а зря – для страны это может быть не меньшим, если не большим шоком, чем СВО. Поэтому даже рост комодов в лучшем случае поддержит курс рубля, а не обеспечит его существенное укрепление. Если же процесс затянется/затормозится, то вступит в игру к-т переноса валютного курса во внутренние цены на среднесрочном горизонте, который составляет 0,93 [данный факт не афишируют – весь официоз предпочитает рассуждать о краткосрочном к-те переноса 0,1]. Собственно, этот фактор уже начинает вовсю действовать.
Итого. В совокупности я не вижу оснований считать, что монетарные методы могут снизить инфляцию до значений, близких к целевым, а иных козырных карт/методов в рукаве у руководства страны, как я понимаю, нет.
Кто что думает по этому поводу?

gravicapa писал(а) 24 дек 2023, 19:30В совокупности я не вижу оснований считать, что монетарные методы могут снизить инфляцию до значений, близких к целевым, а иных козырных карт/методов в рукаве у руководства страны, как я понимаю, нет.
Кто что думает по этому поводу?

3 раза перечитал, но не понял, почему высокий ключ обошли вниманием? разве он не зажмет кредит в общем и целом, т.е. потребление? даже с учетом повышения зп? в этом году ипотечный портфель банков на треть вырос, это же пожар прям. не знаю скока его потребуется по времени, ибо профан в макроэкономике, но вряд ли на годы-то. про индекс доллара и цены на комоды вам виднее, но насчет потери рынков не вижу ничо катастрофического, мне было оч удивительно увидеть, как оперативно наши нефтедобытчики переориентировались на других потребителей, очевидно, это было в спешке и есть что и куда оптимизировать, ну и чисто субъективно отвожу сво год, макс полтора, санкции останутся, но психологический фактор уйдет, ну и дисконт на уралс станет совсем небольшим, (он и так ща 10 баксов всего, тут тока сама нефть не упала бы глобально, тьфу*3, тогда и без сво будем в глубой опе, как в 15г) ну а без боевых действий отдельные страны европа в тихую начнут покупать, а в пиндосии, даст бог, трамп победит, байден точно в пролете. глобально от сво ключ зависит, ибо она и разогнала инфляцию, закончится - минфин перестанет пылесосить рынок офз и вливать трюли денег, не ощущаю, что она "оч надолго", типа, на 3-5 лет курс доллара ванговать в такой ситуации это пальцем в небо имхо