Экономика в России и мире, тренды (кроме торговли ценными бумагами)

По данным министерства финансов США, ЦБ начал активно продавать американские бумаги в апреле (тогда США как раз объявили о санкциях против 24 россиян – бизнесменов и высокопоставленных чиновников – и 15 компаний, включая четыре компании, подконтрольные Олегу Дерипаске). С начала 2017 г. вложения в казначейские облигации составляли около $100 млрд, но на конец апреля 2018 г. – уже $48,7 млрд, а с мая не превышают $15 млрд. В октябре (последние данные) Россия держала этих бумаг на $14,6 млрд (из них долгосрочных – на $3,2 млрд, краткосрочных – на $11,4 млрд)

По данным ЦБ РФ на 1 января 2019 г., международные резервы России составили $468,5 млрд. Стоимость золотой их части при цене на 1 января $1277,08 за тройскую унцию – $86,8 млрд. С тех пор золото подорожало на 3,4% – почти до $1320 по итогам торгов в среду.
Доля золота в резервах Банка России составляет, таким образом, 18,5%. В западных центробанках, имеющих резервную валюту, они состоят по большей части из золота, например, в Германии – 69%, в США – 74%.
Банк России в основном приобретает золото у отечественных производителей, что позволяет ему обходиться в этих операциях без долларов, отмечают аналитики. «Вся структура расположена там [в России] – от добычи до переработки. Всё относительно просто», – цитирует Financial Times Филипа Ньюмана, директор консалтинговой компании Metals Focus.

«У центробанков многих развивающихся стран были значительные вложения в доллары; им нужно управлять рисками, увеличивая вложения в золото», – отмечает Алистер Хьюитт, начальник отдела рыночного анализа WGC. Именно центробанки России, Казахстана и Турции в прошлом году, как и в 2017 г., были лидерами по покупкам золота. Однако другие центробанки тоже стали проявлять к нему повышенный интерес, поэтому доля этих трех стран в нетто-закупках сократилась с 94% до 58%.
В результате, отмечает WGC, покупки золота всеми центробанками оказались максимальными с 1971 г., когда начала рушиться Бреттон-Вудская валютная система, в которой доллар был обеспечен золотом, а валюты других стран привязаны к доллару. Цена золота тогда была зафиксирована на уровне $35 за унцию, но из-за роста бюджетного дефицита США и сокращавшейся обеспеченности долларовой массы золотом президент Ричард Никсон отказался от золотого стандарта.

Покупки золота выросли в 2018 г. на 74%, составив 651,5 т, подсчитал WGC. Прошлый год стал вторым в истории по размеру закупок: первым остается 1967-й, когда золотые резервы увеличились на 1404 т. Сейчас у центробанков почти 34 000 т золота стоимостью $1,44 трлн.

Но на этом чудеса не закончились: согласно новым данным Росстата околонулевой, по данным за 11 месяцев 2018 г., рост строительства по итогам всего года превратился в рекордный за десятилетие. Министр экономического развития Максим Орешкин сразу же повысил оценку роста российского ВВП за 2018 г. с 1,8 до 2%, экономисты указывали, что его теперь можно оценить и выше – в 2,1%. Еще один прогноз курирующего Росстат Минэкономразвития неожиданным образом сбылся.

И наконец стало понятно, куда инвестировал бизнес: в строительство, писал главный экономист Российского фонда прямых инвестиций Дмитрий Полевой. Правда, никто не мог понять в какое. В коммерческой недвижимости никакого рывка не было, в строительстве инфраструктуры тоже, а жилое и вовсе рухнуло. Возможно, стройки прошлых лет – тот же Крымский мост, стадионы к мундиалю – лишь в 2018 г. поставили на баланс, выдвигал версию руководитель общественного совета Минстроя по техническому аудиту Илья Пономарев.
Внезапно высказалось само Минэкономразвития. По его версии, скачок строительства обеспечила стройка в Ямало-Ненецком автономном округе (ЯНАО): по итогам девяти месяцев 2018 г. сумма инвестиций в строительство в этом регионе почти на 500 млрд руб. превосходила стоимость самого строительства, а теперь Росстат эти данные пересмотрел. В прошлом году на Ямале велась одна крупная дорогостоящая стройка: «Новатэк» сдавал последнюю линию завода «Ямал СПГ». В ЯНАО, соответственно, и инвестиции потекли, предположило министерство, – чем не решение загадки? Весьма «нелепое», высказался в социальных сетях директор аналитического департамента «Локо-инвеста» Кирилл Тремасов: по методике Росстата сумма инвестиций вовсе не должна равняться стоимости строительства, а что касается Ямала, то строительство там за январь – сентябрь Росстат действительно пересмотрел на 241 млрд руб. вверх, вот только по всей стране – на 565 млрд руб. Где остальные деньги?
Непонятно, зачем Минэкономразвития вообще вышло с разъяснениями так экстренно. Возможно, потому, что инвестиционное чудо Росстат зафиксировал при экс-руководителе Александре Суринове, а строительное чудо – уже при новом, ставленнике министерства Павле Малкове. И такие неожиданные прорывы спустя месяц после назначения ставят и его, и Мин­экономразвития в щекотливое положение: вроде и ВВП теперь растет на 2%, но что стоит за этими процентами, непонятно.
Все эти попытки скрестить одни процентные пункты с другими не отвечают на главный вопрос: а что же в действительности происходит с российской экономикой? С чего бы бизнес в принципе должен был загореться желанием снять деньги со счетов и вложить в производство, да еще на фоне обвала рубля? Откуда вдруг взялся строительный бум там, где строительство четыре года падало? Если мы чего-то не знаем об экономике, самое время объяснить, не жонглируя процентными пунктами, а приводя логические аргументы. Ведь эффективность государственной политики в конечном счете определяется степенью доверия к ней.
Возможно, тогда и экономический рост в России удастся ускорить так, что его заметит не только статистическая служба, но и граждане. Потому что обещания правительства будут сбываться у них на глазах, а не только в официальных заявлениях по итогам «плановых пересмотров».